Jede Unternehmensübernahme oder Fusion durchläuft einen komplexen Transaktionsprozess, der sorgfältige Planung, gründliche Analyse und effektive Umsetzung erfordert. Dabei lassen sich diese Prozesse in drei Phasen unterteilen: Strategie und Screening, Due Diligence bis zum Abschluss (Closing) und die Post-Merger Integration (PMI). Jede Phase spielt eine entscheidende Rolle bei der erfolgreichen Durchführung einer Transaktion.

Die erste Phase eines Transaktionsprozesses ist die Strategie- und Screening-Phase. Hier geht es darum, die Ziele und Absichten des Unternehmens festzulegen, um potenzielle Transaktionsmöglichkeiten zu identifizieren. Diese Phase kann je nach Unternehmen und Branche unterschiedlich lange dauern, typischerweise jedoch mehrere Wochen bis Monate.

In dieser Phase wird eine gründliche Marktanalyse durchgeführt, um Unternehmen zu identifizieren, die mit den strategischen Zielen und der Vision des Unternehmens übereinstimmen („Targets“). Dabei werden verschiedene Faktoren wie Wachstumspotenzial, Synergieeffekte, Risiken und finanzielle Aspekte bewertet. Es sind vor allem das Management und die Fachexperten involviert, die den Transaktionsprozess leiten und unterstützen.

Die zweite Phase eines Transaktionsprozesses umfasst die Schritte der Due Diligence bis zum Vertragsabschluss. Nachdem potenzielle Übernahmekandidaten identifiziert und angesprochen wurden, beginnt eine gründliche Analyse der finanziellen, rechtlichen und operativen Aspekte des Zielunternehmens. Die Dauer dieser Phase kann stark variieren, abhängig von der Größe des Zielunternehmens und der Komplexität der Transaktion. Üblicherweise dauert sie mehrere Monate.

Während der Due Diligence werden verschiedene Fachleute wie Rechtsanwälte, Wirtschaftsprüfer, Sachverständige und Berater hinzugezogen, um den Transaktionsprozess zu unterstützen. Diese Experten prüfen Verträge, finanzielle Unterlagen, rechtliche Angelegenheiten, Betriebsabläufe und andere relevante Aspekte des Zielunternehmens. Die involvierten Personen sind in der Regel Vertreter des erwerbenden Unternehmens und externe Berater, die Fachkenntnisse in den relevanten Bereichen mitbringen.

Nach Abschluss der Due Diligence-Phase werden die Verhandlungen fortgesetzt, um die endgültigen Vereinbarungen und Verträge auszuarbeiten. Schließlich wird der Übernahme- oder Fusionsvertrag unterzeichnet, und der Abschluss der Transaktion, auch Closing genannt, findet statt. Auch dieser Prozess kann einige Wochen bis Monate in Anspruch nehmen.

Die dritte und letzte Phase eines Transaktionsprozesses ist die Post-Merger Integration (PMI). Nachdem die Transaktion abgeschlossen ist, beginnt die eigentliche Herausforderung: die erfolgreiche Integration des erworbenen Unternehmens in die bestehenden Strukturen des aufnehmenden Unternehmens. Diese Phase kann mehrere Monate bis Jahre dauern, abhängig von der Größe und Komplexität der Integration.

Eine effektive PMI erfordert eine klare Kommunikation, einen detaillierten Integrationsplan und ein erfahrenes Team, das die Integration überwacht und steuert. Es ist wichtig, die Kultur beider Unternehmen zu verstehen und sicherzustellen, dass die Ziele der Transaktion erreicht werden. In dieser Phase sind verschiedene Abteilungen des erwerbenden Unternehmens und des Zielunternehmens involviert, einschließlich des Managements, der Personalabteilung, der Finanzabteilung und der operativen Teams.

Beim Transaktionsprozess umfasst das Full-Service-Leistungsangebot von Andreus das komplette Spektrum der drei großen Phasen von der Entwicklung der Strategie, zum Screening, über die Due Diligence bis hin zum Closing und der darauffolgenden Post-Merger Integration.